DCF、股利折現、Peter Lynch 合理價——同一檔股票，三種模型一次算

全部由官方公告財報與股利資料透明重算：現金流折現（DCF）、股利折現（DDM）、PEG 合理價。每個模型都輸出悲觀／基準／樂觀三情境區間、假設全揭露、參數可自己調——因為模型估值極度依賴假設，單一數字沒有意義。

實際範例：三模型三情境

下面直接呼叫 /v1/indicator/valuation-models/{stock_id}，免費級可看 demo 股 2330；任意個股為個人級以上。

GET /v1/indicator/valuation-models/2330?wacc=0.10

成長率假設 —

折現率 WACC 10.0%

永續成長率 2.5%

載入中…

模型估值不是目標價。三個模型全部極度依賴輸入假設—— 成長率或折現率變動 1–2 個百分點，估值可位移數成。請把結果當「情境區間」看，並自己動手調上面的參數感受敏感度。

白話：公司未來每年能賺回的自由現金（營運現金流減掉買設備的錢），全部折算回今天值多少。折現率越高、成長率越低，算出來越便宜。對假設最敏感的模型。

白話：只看你實際拿得到的現金股利—— 假設股利以固定速度成長，把未來所有股利折回今天。適合股利穩定的公司；高成長低配息的公司會被嚴重低估，這是模型天生限制。

白話：成長多快，就值多少倍本益比—— EPS 年成長 20% 的公司約值 20 倍。合理價 = 成長率(%) × EPS。快速心算法，對成長率估計極度敏感，成長率保守截斷在 5–25 之間。

自由現金流＝官方季報現金流量表的營運現金流減資本性投資（近四季合計）；股利＝歷年除息公告現金股利；EPS＝官方季報近四季。

成長率預設取近 3 年營收 CAGR 並截斷於 0–15%；折現率預設 10%（情境 8–12%）；永續成長 2.5%。全部可調。

悲觀＝低成長×高折現，樂觀＝高成長×低折現。假設全揭露在回應 JSON 的 assumptions 欄位，任何人可重算驗證。

本站提供的是資料與工具，不是投資建議、不是明牌、不保證獲利。所有數字均為官方公開源的原樣呈現或本站透明可驗證的衍生加工，任何買賣決策與後果由使用者自行負責。模型估值極度依賴假設，僅為情境區間視角，非目標價、非投資建議。

這裡有哪三個估值模型？

現金流折現（DCF）、股利折現（DDM）與 Peter Lynch 合理價（PEG），全部由官方公告財報與股利資料透明重算。每個模型都輸出悲觀、基準、樂觀三情境區間，假設全揭露、參數可自己調。

算出來的數字是目標價嗎？

不是。三個模型全部極度依賴輸入假設——成長率或折現率變動 1 至 2 個百分點，估值可位移數成。請把結果當情境區間看，並自己調整參數感受敏感度。

DCF 是什麼？

把公司未來每年能賺回的自由現金（營運現金流減掉買設備的錢）全部折算回今天值多少。折現率越高、成長率越低，算出來越便宜。